中国化合物半导体迎来关键跃升，生态重构与成本挑战并存

AI浪潮正在深度重构全球化合物半导体产业的竞争格局。

4月24日上午，聚焦化合物半导体领域的2026九峰山论坛在武汉开幕，吸引超千家半导体产业链企业参会。

会上发布的《第三代半导体产业发展报告2025》（下称《报告》）提到，中国半导体产业已实现从技术追赶到局部领先的跃升，半导体照明产业总产值约1037亿元，规模居世界第一；国防和5G移动通信需求推动氮化镓射频电子市场规模119亿元、同比增长9.2%；中国企业碳化硅材料占全球供给约50%，进入全球第一梯队。2026年，预计第三代半导体功率及射频电子产值增速将达15%以上。

但多名行业专家也清醒认识到，我国半导体产业仍面临成本较高和品牌影响力不足等方面的挑战，高端衬底、核心锂电工具、关键设备等环节也存在明显短板，研发、中试、量产的转化链条还不够顺畅，处于从“技术突破”迈向“产业领先”的关键阶段，资本生态的构建，复合型人才的培养，也都是全行业共同的必答题。如果能突破这些瓶颈，中国半导体有望在未来5-10年实现全球引领，抢占国际科技与产业竞争的战略主动权。

需求牵引与技术推动共振

在中国科学院院士、武汉大学工业科学研究院执行院长刘胜看来，随着硅基材料、性能潜力逐渐逼近物理极限，化合物半导体凭借高频、高效、耐高温等独特的性能正在迎来市场需求牵引与技术推动的双重机遇共振。

从全球市场看，AI算力的扩容驱动着高速模块从800G向1.6T乃至3.2T的迭代，核心材料磷化铟供需缺口超过70%。据济邦咨询的最新研究，全球AI光收发模块的市场规模从2025年的165亿美元扩大至2026年的260亿美元，增速超过57%。从国内市场看，国家已将化合物半导体纳入“十五五”重大战略方向，正在崛起的人工智能、具身智能、6G通信等未来产业，也都融合了化合物半导体的支撑。

《报告》称，2025年，我国第三代半导体功率电子领域市场规模约227亿元，同比增长28.6%，其中新能源汽车及交通市场突破148亿元，消费电子市场接近32亿元，电信及基础设施成为增速最快领域。GaN（氮化镓）射频器件市场119亿元，同比增长9.2%；光电方面，车用LED领域保持增长，GaN基激光器市场规模达70亿元。

供给端，国内第三代半导体功率电子、射频电子、LED产值分别为231亿元、47亿元、1037亿元。国内碳化硅（SiC）的衬底、外延及晶圆（折合6英寸）产能分别为420万片、230万片、190万片，产量分别为205万片、93万片、85万片，产能利用率较上年有所提升。GaN功率电子的外延及晶圆（折合6英寸）产能分别为96万片和74万片，产量分别为63万片和43万片，较上年实现较大增长。射频电子外延及晶圆（折合6英寸）产能分别为17万片和15万片，国产化率进一步提升。

产业格局上，中国企业全球市占率显著提升，天岳先进、天科合达等跻身SiC衬底全球前三，瀚天天成、天域半导体等进入SiC外延全球前二，SiC材料整体供给占全球一半，英诺赛科GaN功率器件全球市占率继续保持第一。

技术方面，SiC 8英寸衬底实现规模化供货，12英寸外延全球首发，GaN相关技术取得突破；超宽禁带半导体多项技术实现国际首发。

展望2026年，经历了行业的规模化增量，2026年产业将朝着提质增效方向深化发展，预计第三代半导体功率及射频电子产值增速有望达到15%以上。

多项首台套成果亮相

论坛期间，多家产业链领军企业集中发布了一批覆盖材料、器件、装备等领域的最新技术成果。

光谷芯材发布了三大外延片系列产品，覆盖8英寸及6/8英寸衬底规格，关键性能对标国际先进水平。昌龙智芯推出氧化镓外延材料及功率器件产品矩阵，其中一款产品填补了国内相关市场空白。泰晶科技推出面向高速光模块领域推出两款高端差分振荡器，为AI数据中心与下一代高速互联提供了解决方案。

在装备板块，中电科电子装备集团推出四款先进封装测试核心装备，推动了我国高端装备发展进程。

中国电科第二研究所有关负责人对第一财经表示，本次发布的TCB热压键合机首台设备已在客户端应用展示，正开发第二代设备，将用于量产线长期验证。

随着半导体产业持续扩产，高等级洁净室资源日益紧缺。以医疗净化起步的华康洁净（301235.SZ）正积极切入半导体洁净室赛道。据公司负责人介绍，武汉作为中国中部半导体产业核心高地，近年来半导体产能快速释放，带动了高等级洁净室新建与改造的持续性需求。2025年，华康洁净中标了半导体材料、化合物半导体芯片、车规级电子元件等关键领域的多个电子半导体订单，推动整体营收增长。面向未来，华康洁净以武汉、上海两大总部为战略中枢，立足光谷，加速向长三角、京津冀等半导体主产区拓展布局，进一步提升区域覆盖能力与产业链协同水平。

元股证券:ygzq.hk

开幕式上，东湖高新区对外发布“光谷化合物半导体产业创新街区”规划方案，打造以九峰山实验室为“科技创新核”，集产业发展融合区、产业发展赋能区、尖端人才聚集区为一体的“一核三区”格局，打通“研发-中试-量产”全链条，目标直指千亿级。

当前，以九峰山实验室为龙头，武汉已建成全球规模最大、技术最先进的化合物半导体中试平台，与全球近600家产业链伙伴深度协同，带动落地企业70余家，推动全市化合物半导体产业规模突破400亿元，成为全国化合物半导体产业的重要一级。

东湖高新区投促局有关负责人介绍，创新街区内16.8万平方米的化合物半导体孵化加速及制造基地项目即将于今年建成投用。在这里，初创企业可“拎包入驻”，带着设计图就能造出芯片样品。同时，光谷设立了890亿元政府投资基金群，加快集聚产业上下游生态，打造全球化合物半导体产业投资首选地。

“如果要在中国版图上寻找化合物半导体产业的发展机遇，武汉光谷是一个绕不开的选择。”第三代半导体产业技术创新战略联盟理事长吴玲在接受第一财经记者采访时表示，作为国家级集成电路中试平台，也是开放创新的第三方产业化平台，九峰山实验室可以助力化合物半导体领域的科研成果中试验证、产品迭代、降本规模化；支撑科研人员创业、企业前瞻技术研发、设备厂商应用推广，并对标国际平台。

进入生态重构深水区

吴玲表示，AI浪潮推动全球半导体产业强劲发展，但也面临国际供应链重塑与技术竞争等挑战，宽禁带半导体为代表的化合物半导体成为半导体领域高端产业链话语权争夺的焦点。

“我国在光电子、射频电子和功率电子领域建立了较为完整的研发和产业体系，但仍有性价比和品牌影响力方面的挑战。”吴玲对第一财经记者表示，材料和器件的长期可靠性是决定其能否被采纳的“生命线”，材料与器件的固有缺陷，电磁干扰等新挑战，其封装与驱动生态的成熟度尚不及传统硅器件，评价方法与标准体系也不尽完善；成本是决定其能否大规模普及的关键，目前高昂的衬底与外延成本，产能扩张与供需失衡，将加速行业洗牌；产业化已进入生态重构的深水区，即从单个产品性能的比拼转向系统级解决方案的竞争，终端应用企业开始深度参与前端技术研发，产学研合作更加紧密，创新资源配置需要更加高效。

刘胜从三个方面提出建议。其中在生态融合方面，要推动产学研用从物理集聚走向化学融合。他认为，高校的许多前沿探索已具备转化潜力，但科研团队缺乏感知市场脉动的通道，企业可以洞需市场但在自主投入中探索艰难，亟需九峰山实验室这样的公共平台，切实开展生态资源的双向整合。

在人才培养方面，要破除空间、思维与制度的壁垒，真正构建深度融合的复合型人才培养新模式。高校拥有深厚的理论基础和学术积攒，企业具备真实的产业场景与验证环境。尽管近年来校企共建研究院试点培养模式已初见成效，但覆盖的广度和融合的深度仍有不足，须拿出更大的改革勇气，一方面联合引进顶尖的产业领军人才让大师级的工程思维反哺课堂，另一方面要共同培育一批既懂技术原理又懂产业规律的新生力量。

在资本支持方面，刘胜说，化合物半导体是一场考验耐力的长跑，需要真正的耐心和资本的护航，因此需要完善从概念验证到规模化量产全周期金融支持，陪伴硬科技企业穿越周期。

举报第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者